Savaitės rinkų apžvalga (02.02 - 02.08)

Pastaroji savaitė rinkose dar kartą priminė, kad investuotojai dažnai reaguoja ne į tai, kas jau vyksta, o į tai, ko bijo, kad gali įvykti.

Didžiausias nerimas kilo dėl galimai griežtesnės FED politikos. Vien tik lūkesčiai, kad palūkanos gali išlikti aukštos ilgiau, jau pradeda keisti kapitalo judėjimą tarp turto klasių. Aukštesnės palūkanos reiškia stipresnį dolerį, mažesnį likvidumą ir didesnį spaudimą rizikingesniam turtui.

Tai labai aiškiai pasimatė tauriųjų metalų rinkoje. Aukso ir sidabro kritimą lėmė ne tik makro lūkesčiai, bet ir techniniai veiksniai. Padidinti maržos reikalavimai ateities sandoriams privertė dalį investuotojų uždaryti pozicijas, o tai dar labiau pagreitino kainų kritimą.

Kriptovaliutų sektoriuje situacija išlieka įtempta. Bitcoin nukrito iki 70 tūkst. dolerių, o su kripto susijusios bendrovės nuo pikų kai kur smuko net keliasdešimt procentų. Tokie svyravimai šiame sektoriuje nėra naujiena, tačiau svarbu suprasti, kad didėjantis institucinių investuotojų vaidmuo gali keisti tradicinę kripto ciklų logiką.

Makroekonomika siunčia gana kontrastingus signalus. Gamybos ir paslaugų sektoriai dar rodo augimą, tačiau darbo rinka pradeda silpnėti. Daugėja atleidimų, lėtėja įdarbinimas, mažėja laisvų darbo vietų skaičius. Istoriškai tai dažnai būna pereinamasis ekonomikos etapas, kai rinka tampa ypač jautri neigiamiems signalams.

Tuo pačiu metu matome gana aiškią kapitalo rotaciją tarp sektorių. Technologijų ir programinės įrangos bendrovės patiria spaudimą, o stabilesni sektoriai, tokie kaip vartojimas, pramonė ar energetika, atrodo stipriau. Investuotojai vis dažniau renkasi verslus, kurie mažiau priklausomi nuo ekonomikos ciklo.

Dirbtinis intelektas išlieka viena svarbiausių ilgalaikių investavimo temų. Didžiosios technologijų bendrovės planuoja milžiniškas investicijas į AI infrastruktūrą. Tai gali tapti vienu pagrindinių produktyvumo augimo variklių artimiausiais metais, tačiau kartu kelia ir klausimą, kaip greitai šios investicijos pradės generuoti realią grąžą. Rinkos jau pradeda vertinti šią riziką, todėl dalis technologijų bendrovių patiria vertinimų korekcijas.

Jeigu reikėtų trumpai apibendrinti dabartinę situaciją, investuotojai iš rinkos nebėga, tačiau labai aktyviai keičia kryptį tarp sektorių ir turto klasių. Tokioje rinkoje investicinio portfelio planas tampa ne teorija, o būtinybė.

Užsiregistruok į konsultaciją