Kodėl JAV indeksų kainos kyla? Ar verta investuoti dabar, ar laukti korekcijos?
RINKOS ĮŽVALGOS
Martynas Juška
6/13/20242 min read
Klientams dažnai klausiant, ar verta investuoti šiuo metu, kai rinkos sparčiai auga, norėčiau pasidalinti savo įžvalgomis.
1️⃣ Ekonomikos duomenys: Naujausi duomenys rodo stiprią JAV ekonomikos būklę. Darbo rinkos rodikliai yra geri, nedarbo lygis siekia 4%, infliacija 3.3%. FED tikėtina mažins palūkanų normas bent kartą iki metų pabaigos, o tai gali dar labiau pastūmėti akcijų rinkas. Vartotojų išlaidos taip pat išlieka aukštos, kas palaiko ekonomikos augimą.
2️⃣ Įmonių pelno augimas ir prognozės: S&P 500 įmonių pelnai 1-mo ketvirčio metinis augimas (EPS) siekė 5.9%, o prognozės rodo, kad įmonių pelnai augs apie 10-12% iki metų pabaigos.
💡 Ar verta investuoti dabar?
▶ Už: Akcijos rodo stiprią augimo tendenciją, o rinkos lyderiai išlieka technologinis sektorius varomas dirbtinio intelekto bumo ir toliau rodantis didžiulį potencialą ateityje. Jei FED sumažins palūkanų normas, tai gali dar labiau paskatinti akcijų rinkas. Reikia nepamiršti, diversifikacija gali padėti sumažinti riziką ir išnaudoti įvairių sektorių augimo potencialą.
▶ Prieš: Indeksų vertinimai šiuo metu yra aukštesni nei istoriniai vidurkiai (P/E rodiklis siekia 20.7, viršijantis 5-erių ir 10-ies metų vidurkius, kurie siekia 19,2 ir 17,8 atitinkamai), todėl yra rizika, kad akcijų kainos gali kristi, nes šiuo metu jos kyla kiek greičiau nei spėja augti įmonių pelnai. Taip pat reikia nepamirši, kad kartą į metus kaina bent kartą metuose traukiasi vidutiniškai 13%, o šiemet turėjome vos 6% korekciją.
💡 Investavimo skirtumai:
Dar ankščiau pasidalinta analize parodė, kad nuosekli periodinė investavimo strategija dažnai yra labiau racionali nei bandymas nuspėti rinkos svyravimus. Pavyzdžiui, turint tobulus analitinius įgūdžius ir visus 20 metų sugebėjus investuoti pamečiui tą pačią sumą geriausia kaina pamečiui į S&P 500 indeksą uždarbis būtų vos 10% didesnis nei tiesiog investavimus periodiškai tą pačią sumą kiekvieną mėnesį.
Išvada 🤔
Ilgalaikė investavimo strategija, tokia kaip periodinis investavimas, dažnai yra pelningesnė ir mažiau rizikinga nei bandymas nuspėti geriausią laiką investuoti. Laukimas ir bandymas investuoti tik geriausiu metu retai pasiteisina ir dažniau yra lydimas sėkmės nei racionaliu skaičiavimu.
